Exposé par Zorana Grbac. 

Nous développons un cadre général de modélisation de la courbe des taux à terme prenant explicitement en compte les discontinuités stochastiques. Les discontinuités stochastiques sont une caractéristique clé des marchés de taux d'intérêt, comme le montrent par exemple les sauts dans les courbes de taux en correspondance avec des réunions de politique monétaire de la BCE. Nous fournissons une analyse générale des marchés multi-courbes sous des hypothèses minimales dans un cadre HJM étendu. L'approche avec des discontinuités stochastiques permet d'intégrer directement les modèles de marché, unifiant des philosophies de modélisation apparemment différentes. Nous développons également une classe tractable de modèles, dirigée par les processus affines ayant des discontinuités stochastiques.

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